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厦门银行亿本息追不回拟亿拍卖，此前***追债失败

浩蕊 2024-09-22 【问答】 340人已围观

摘要来源：中国保险资产管理业协会为全面客观记录保险资产管理行业历年发展情况，在国家金融监督管理总局相关部门的指导下，中国保险资产管理业协会已连续第八年组织编写《中国保险资产管理业发展报告》并于近日由中国财政经济出版社公开出版发行《中国保险资产管理业发展报告（2024）》（简称《2024年报》）。《2024年报》通过汇总198家保险公司、34家保险资产管理公司的综合调研成果，系统展现了保险资金运用、保险资产管理的最新行业数据、趋势特征和发展成效；总结梳理行业普遍关注的产品登记、投资管理能力披露、行业大

来源：中国保险资产管理业协会

为全面客观记录保险资产管理行业历年发展情况，在国家金融监督管理总局相关部门的指导下，中国保险资产管理业协会已连续第八年组织编写《中国保险资产管理业发展报告》并于近日由中国财政经济出版社公开出版发行《中国保险资产管理业发展报告（2024）》（简称《2024年报》）。

《2024年报》通过汇总198家保险公司、34家保险资产管理公司的综合调研成果，系统展现了保险资金运用、保险资产管理的最新行业数据、趋势特征和发展成效；总结梳理行业普遍关注的产品登记、投资管理能力披露、行业大数据应用等热点专题；展示共享协会组织开展的资产管理百人问卷调查、中国保险行业投资负责人（CIO）、金融衍生品业务、境外投资业务、投资者信心调查及信心指数等最新专项调研成果。

本文摘自《2024年报》第二章保险资产管理行业运行情况，主要内容包括：

一市场主体情况

二资金规模及来源

三资产配置结构

四投资收益分布

五业务开展及收入情况

六保险资产管理产品情况

七组织架构与人才建设

注：本文中涉及的数据信息主要来自协会年度综合调研成果，仅供参考。数据统计截至2023年12月31日，截至调研问卷回收时，部分数据未经审计，可能与最终披露数据存在一定差异。

一、市场主体情况

截至2023年末，我国共有保险资产管理公司34家①，其中2023年新增1家——中邮保险资产管理有限公司（2023年10月27日正式成立）。

表134家保险资产管理公司列表

资料来源：根据公开资料整理，按机构成立时间排序

参与“2023-2024年中国保险资产管理行业运行调研”（以下简称综合调研）的保险资产管理公司共计34家②，按规模和类型划分为四类。

表234家保险资产管理公司列表

二、资金规模及来源

截至2023年末，34家保险资产管理公司管理资金规模合计30.11万亿元，同比增长22.82%。

从行业资金来源看，仍保持保险资金为主、业外资金为辅的多元化结构。保险资金方面，管理系统内保险资金20.36万亿元，占比67.63%，管理第三方保险资金2.01万亿元，总体占比6.68%；业外资金方面，管理银行资金4.49万亿元，占比14.92%，管理业养老金2.38万亿元，占比7.90%。

图12022-2023年末保险资产管理公司资金来源构成

资料来源：中国保险资产管理业协会《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

从近三年各类资金来源占比看，保险资金占比有所下降，业外资金占比有所上升。其中，系统内保险资金占比同比下降5.41个百分点，第三方保险资金占比同比下降0.67个百分点，银行资金占比同比上升4.57个百分点，养老金占比同比上升2.09个百分点。

图22021-2023年保险资产管理公司各类资金来源占比情况

从近三年各类资金规模增速看，保险资金稳步增长，业外资金增速较快。其中，银行资金管理规模同比增长77.37%，增速最快；系统内保险资金增速为13.96%；第三方保险资金增速为11.92%。

图32021-2023年保险资产管理公司管理各类资金规模及增长率情况

从各机构管理资金构成看，部分机构第三方资金③占比较大。34家保险资产管理公司中，第三方资金规模占比超过20%的机构有23家。其中，13家机构管理第三方资金规模占比约50%，包括超大型机构2家、大型机构2家，中型机构8家、小型机构1家。

图42023年保险资产管理公司资金来源构成情况

从业务视角看，专户业务资金来源以系统内保险资金为主，占比约90%；组合类产品中业外资金（银行资金、养老金和其他资金）占比超过70%，其中银行资金占比最为突出，同比上升11.75个百分点；债权投资计划、股权投资计划和资产支持计划的保险资金（系统内保险资金和第三方保险资金）占比突出，其中债券投资计划中第三方保险资金占比已经接近系统内保险资金，股权投资计划中系统内保险资金占比同比上升3.74个百分点，第三方保险资金占比同比下降5.22个百分点，资产支持计划中银行资金和其他资金增长较为明显。

图52022-2023年保险资产管理公司各业务资金来源构成

三、资产配置结构

行业整体资产配置以债券、保险资产管理产品、银行存款为主，三者占比合计近八成。2023年，保险资产管理公司投资资产总规模26.16万亿元，同比增长16.82%。

从资产配置结构看，截至2023年末，保险资产管理公司配置债券规模11.86万亿元，占比45.36%；配置保险资产管理产品规模3.80万亿元，占比14.53%；配置银行存款规模4万亿元，占比4.80%；配置股票规模1.59万亿元，占比6.09%；配置公募基金规模1.25万亿元，占比4.80%；配置金融产品规模1.18万亿元，占比4.31%；配置股权规模4145.35亿元，占比1.58%。

图62022-2023年保险资产管理公司资产配置结构

从主要资产增速看，增速排名前三的资产分别是债券、公募基金和银行存款，同比分别增长29.39%、24.64%和23.77%；保险资产管理产品小幅增长，增速为2.34%；股票和金融产品保持稳定增长，增速分别为3.95%和3.85%；股权投资下降明显，增速为-25.43%。

图72022-2023年保险资产管理公司主要投资资产规模及增速情况

从保险资产管理产品配置结构来看，2023年，行业配置保险资产管理产品规模3.80万亿元，同比增长2.34%。其中，配置债权投资计划2.09万亿元，占比55.03%；配置组合类保险资产管理产品1.54万亿元，占比40.53%；配置股权投资计划0.17万亿元，占比4.49%。

图82022-2023年保险资产管理公司投资保险资产管理产品占比情况

从金融产品配置结构来看，2023年，行业配置金融产品1.18万亿元，增速1.75%。其中，主要以***资金信托计划为主，规模9825.49亿元，占比79.13%，同比下降0.25个百分点；资产支持计划（保险资产管理公司发行）1619.72亿元，占比12.88%；资产支持专项计划（券商发行）763.00亿元，占比6.07%；商业银行理财产品318.74亿元，占比2.53%。

图92022-2023年保险资产管理公司投资各类金融产品占比情况

从公募基金的配置结构来看，2023年，行业配置公募基金规模为1.25万亿元，同比增长1.84%。其中，配置债券型基金5468.93亿元，占比43.58%；配置股票型基金3246.42亿元，占比25.87%；配置混合型基金3209.62亿元，占比25.58%；配置货币型基金610.74亿元，占比4.87%。

四、投资收益分布

2023年综合收益率各区间机构分布较为分散。其中，4家机构2023年综合收益率区间为（1%，2.25]，6家机构为（2.25%，3.25%]，7家机构为（3.25%，4%]，4家机构为（4%，4.5%]；财务收益率个区间机构分布相对集中，10家机构财务收益率区间为（3.75%，4.5%]，另有9家为（2%，3%]。

图102022-2023年各综合收益率区间对应机构数量情况

图112022-2023年各财务收益率区间对应机构数量情况

五、业务开展及收入情况

从整体来看，2023年，33家机构实现收入④合计296.62亿元，同比增加22.42亿元，增速8.18%；其中，有同比数据的32家公司收入增速为3.85%。2016-2023年，行业收入复合年均增长率（CAGR）为9.92%。

图122016-2023年保险资产管理公司收入及增速情况

从行业单位规模收入看，2023年末全行业单位规模收入为10.79BP，较2022年下降1.42BP，连续三年有所下降，且降幅逐年扩大。

图132016-2023年行业单位规模收入情况

从业务收入规模及增长情况来看，2023年，行业各主要业务收入均有增长。其中，专户业务、股权投资计划、资产支持计划业务收入增速较上年有所提升；组合类产品、债权投资计划业务收入增速连续三年放缓。具体来看：专户业务实现收入152.8亿元，增速11.71%；组合类产品实现收入70.2亿元，增速11.16%；债权投资计划实现收入38.1亿元，增速4.32%；股权投资计划实现收入2.91亿元，增速25.66%；资产支持计划实现收入3.01亿元，增速27.8%。

图142019-2023年行业主要业务收入及增速情况

从业务贡献来看，专户业务的规模贡献高于收入贡献；保险资产管理产品业务收入贡献高于规模贡献。2023年，厦门银行亿本息追不回拟亿拍卖，此前***追债失败33家保险资产管理公司保险资产管理产品业务收入占比近四成（39.7%），较2022年上升1.7个百分点，相比其规模占比（29.8%）贡献较高。

图152019-2023年保险资产管理公司各类业务规模及收入占比情况

从主要业务单位规模收入情况来看，2023年，除股权投资计划外，其他各类业务单位规模收入均有下降，组合类产品降幅最为显著。具体来看，专户业务单位规模收入7.33BP，同比下降0.4BP；组合类产品单位规模收入11BP，同比下降3.57BP；债权投资计划单位规模收入20.64BP，同比下降0.66BP；股权投资计划单位规模收入17.41BP，同比上升1.15BP；资产支持计划单位规模收入14.29BP，同比下降1BP。

图162019-2023年保险资产管理公司各类业务单位规模收入及增速情况

六、保险资产管理产品情况

（一）整体情况

调研数据显示，截至2023年末，行业保险资产管理产品存续余额8.53万亿元，较上年末增加2.08万亿元，同比增长32.31%，近五年复合增长率为32.59%。

图172019-2023年保险资产管理产品存续余额及增速情况

（二）债权投资计划

调研数据显示，32家保险资产管理公司和中保投开展债权投资计划业务，较上年新增1家机构。登记规模方面，2023年，债权投资计划登记数量440只，登记规模7334.33亿元，较上年同期减少1377.46亿元，同比下降15.81%；产品存续方面，截至2023年末，债权投资计划存续数量1445只，存续余额1.94万亿元，较上年同期增加1051.11亿元，增长率为5.74%；产品收入方面，2023年债权投资计划实现管理费收入39.37亿元，与上年同期基本持平。单位规模收入为20.33BP，较上年减少近1BP。

图182021-2023年债权投资计划存续情况

图192021-2023年债权投资计划管理费收入及单位规模收入情况

（三）股权投资计划

调研数据显示，2023年，17家保险资产管理公司和中保投开展股权投资计划业务，较上年末新增2家机构。登记规模方面，2023年，共有9家机构合计登记股权投资计划20只，登记规模641.84亿元，同比增长8.76%。产品存续方面，截至2023年末，股权投资计划存续数量71只，存续余额2045亿元，较上年末增长162亿元，增速8.59%。产品收入方面，2023年，股权投资计划实现管理费收入4亿元，较上年增长0.74亿元，增速22.78%；单位规模收入19.56BP，较上年增长2.26BP。

图202021-2023年股权投资计划存续情况

图212021-2023年股权投资计划管理费收入及单位规模收入情况

（四）组合类保险资产管理产品情况

调研数据显示，截至2023年末，29家保险资产管理公司开展了组合类保险资产管理产品业务，存续数量2809只，同比增长18.12%；存续余额6.39万亿元，同比增长44.30%；管理费收入70.20亿元，同比增长9.59%，单位规模收入⑤10.99BP，较上年减少3.48BP。

图22近三年组合类保险资产管理产品数量与存续情况

图23近三年组合类保险资产管理管理费收入及单位规模收入

情况

从存续情况来看，截至2023年末，组合类保险资产管理产品存续余额超过3000亿元的机构共计10家（较上年增加3家），其中超大型机构7家、大型机构3家。排名前五的机构存续余额合计2.45万亿元，市场份额占38.40%，较上年下降8.4个百分点。存续余额变化方面，仅有6家机构存续余额为负增长，包括超大型2家、大型1家、中型机构2家、小型机构1家。

图242021-2023年超大型、大型机构组合类保险资产管理产品存续余额及增速情况

注：有效数据13家机构。

图252021-2023中型、小型机构组合类保险资产管理产品存续余额及增速情况

注：有效数据16家机构，部分机构增速过高，故未在图中显示增速数据。

从管理费收入情况来看，固定收益类产品（非货币市场类）管理费收入42.39亿元，单位规模收入8.49BP；固定收益类（货币市场类）管理费收入11.99亿元，单位规模收入11.62BP；权益类产品管理费收入11.75亿元，单位规模收入44.37BP；混合类产品管理费收入为4.03亿元，单位规模收入43.76BP。

图262021-2023年组合类保险资产管理产品各细分产品管理费收入情况

从资金来源情况看，银行或理财资金规模、占比增长显著，保险资金增长相对平稳。从保险资金角度看，系统内保险资金和第三方保险资金规模分别为7469亿元和10474亿元，合计占比28%，同比下降11个百分点；银行或理财资金规模4.36万亿元，同比增长1.90万亿元，占比68%，较上年上升12个百分点；从第三方资金角度看（即第三方保险资金银行或理财资金其他资金⑥），资金合计占比88%，较去年同期上升4个百分点，组合类产品市场化程度进一步提升。

图272019-2023年组合类保险资产管理产品各类资金规模及占比情况

七、组织架构与人才建设

（一）组织架构

2023年，行业机构组织架构调整主要集中在以下方面：

超大型机构方面，一是重视前台部门的新设和职能调整，从而更加适配监管导向、投资政策和市场趋势；二是加大中台数据管理和金融科技在运营支持板块的比重。大型机构方面，一是重视自有资金的管理，成立自有资金投资部；二是机构设置趋向扁平化；三是重视公司风险重建的能力。中小机构方面，一是精简机构设置，实施扁平化管理；二是强化内部审计的监督审查作用。

（二）人才发展

2023年，行业人才数量稳步增长。截至2023年末，34家保险资产管理公司从业人员共计7499人，校2022年末增长864人，增速13.02%。其中，有2022年同比数据的32家机构同比增长3.62%。

图282018-2023年行业人才数量及增速

（三）人力效能

截至2023年末，全行业人均管理规模40.12亿元，增速较上一年明显回落，低于近五年复合年均增长率（9.34%）；人均创收401.07万元，较去年同期有所下降，增速低于近五年复合年均增长率（6.04%）。

图292018-2023年保险资产管理公司人均管理规模及增速情况

图302018-2023年保险资产管理公司人均创收及增速情况

脚注

①除34家保险资产管理公司外，长江养老保险股份有限公司（简称“长江养老”）于2023年变更业务范围，被视作保险资产管理公司进行管理。

②参与上年调研的“32家保险资产管理公司”=表1中的34家公司-华夏久盈资管-中邮资管。参与本年度调研的“34家保险资产管理公司”=表1中的34家公司-华夏久盈资管长江养老。如无特别标注，本报告中34家保险资产管理公司统计口径下同。

③第三方资金为除系统内保险资金外的资金，包括第三方保险资金、银行资金、养老金和其他资金。

④本报告所称“收入”包括管理费收入及投资顾问收入。